行情突降基金排名战爆发 “风流人物”提前冲刺

2010年10月18日 08:36　来源：第一财经日报　

　　往年基金排名战的硝烟一般在11月初点燃，今年国庆节后的连涨行情似乎提前让基金公司感受到了决战的气息。10月份以来，上证指数6个交易日大涨11.88%，而《第一财经日报》记者统计发现，347只偏股型基金平均净值增长仅2.46%，大幅跑输大盘。一时间，今年以来一批偏股型基金中的排头兵们纷纷马失前蹄，踏错了板块。

　　四季度是基金排名战的最后关键。数英雄人物，谁能坚守成果，谁又将异军突起呢？

　　华夏大盘、华夏策略

　　——王亚伟双保险

　　作为多年基金排名战的冠军得主，王亚伟执掌的华夏大盘和华夏策略双双挤进今年以来偏股型基金的前十，回报率分别为16.96%和19.93%，一举扭转上半年亏损的局面，华夏大盘更是登上了11.559元A股最贵基金的高位。

　　上半年，华夏大盘由于重仓金融地产股和二季度87.88%的高仓位导致亏损9.62%。而本月以来，这两把双刃剑显然反转成王亚伟的利器。9月底以来，华夏大盘和华夏策略的重仓股工行和建行已经连续飘红半个多月，头号重仓股广汇股份近两个月来也几乎在稳步上升。

　　据Wind资讯监测的基金仓位情况，本月初华夏大盘和华夏策略的仓位分别约为80.35%和67.1%，双双低于9月下旬的仓位，结合9月下旬以来基金净值的上涨，分析人士猜测王亚伟近日来可能略有减仓。

　　回顾年中，王亚伟曾表示过对于下半年市场的谨慎乐观态度，指出下半年将适当降低组合的防御性，积极寻找兼具估值安全性和业绩成长性的品种。

　　目前，虽然距离第一名偏股型基金东吴行业轮动(年初以来回报率23.93%)仍存在一定距离，但就把握10月以来这波行情而言，华夏大盘以6.67%的净值增长率超越了前者的1.74%。

　　再加上基金界稳健长跑一哥的地位，王亚伟今年夺冠的可能不可小视。

　　东吴、华商：

　　风格转换挡住黑马？

　　东吴行业轮动、华商盛世成长、东吴进取策略这3只基金无疑是今年以来行业的最大黑马，它们三季度突破重围，包揽业绩前三名。年初至今，三只黑马的成绩分别达到23.93%，23.82%、22.86%。

　　然而，10月份以来股指大涨，偏股基金整体跑输大盘，上述3匹黑马也马失前蹄，其间东吴行业轮动净值增长1.7465%，位列第181位；华商盛世成长增长0.1189%，排名第243位；东吴进取策略不升反跌，落至第277位。

　　9月底以来，周期和非周期、大盘和中小盘的跷跷板开始倾斜，三季度跑得最快的黑马能否成为千里良驹呢？据二季报显示，东吴系基金的最主要重仓板块为食品、医药等行业并且集中在中小盘股，而华商盛世则屯兵于农林、医药、信息技术等板块。

　　个股方面，东吴基金三季度的出色成绩有赖于其重仓股的大涨。东吴行业轮动持仓占净值8.98%的第一重仓股包钢稀土三季度涨幅达95.61%，持仓占净值7.99%的丹化科技涨了43.29%，另外，前十大重仓之一的西藏矿业也大涨56.86%。而东吴系旗下基金重仓的古井贡酒季度大涨49.80%，海正药业大涨72.53%。

　　分析人士指出，三季度前持仓以中小盘为主的小基金公司，面临市场风格转换，近期不少正在大举减仓。

　　东吴策略基金经理朱昆鹏日前表示，从流动性和估值条件来看，目前市场已经具备了风格转换的基本条件。他指出：“随着经济增速逐渐回落，以中小盘股为代表的中小板和创业板下半年盈利预测下调的可能性及幅度会比较大，而以大盘股为代表的沪深300则相对较小。随着三季报的披露对业绩的确认，四季度中小盘股将可能会面临比较明显的估值和业绩双杀的风险�！�

　　嘉实主题：

　　成也仓位败也仓位

　　嘉实主题是上半年唯一正收益偏股型基金，这颗几个月前最闪耀的明星如今略显黯淡。据统计，嘉实主题三季度以来跑输大盘17%，拖累年初至今的“总成绩”，得益于“上半场”的优异表示，该基金今年以来的总回报率为13.66%，但已不在前十之列。

　　正所谓成也萧何，败也萧何。二季度仅三成的超低仓位曾帮助嘉实主题逃过大劫，但如今却可能成要害。德圣基金研究中心认为嘉实主题乃败于低仓位。据多家研究机构测算，目前嘉实主题的仓位仍在三成左右，但仍远低于如今偏股型基金八成以上平均仓位。(王琼）

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