- 深圳证监局：不支持上市公司“畸形重组”
深圳证监局局长张云东在日前召开的“2009上市公司年度监管会议”上强调，对于ST绩差或濒临退市公司的“畸形重组”，深圳证监局今后一概不予支持。深圳证监局将重点关注重组前后的全过程，发现内幕交易和市场操纵的将从严打击。
市场操纵案2/3与重组有关
张云东在会上重申，深圳证监局所支持、鼓励的资产重组是资源优化整合型的，而不是绩差公司资产置换型的。他指出，资产重组是资本市场的个中要义，是资本市场配置资源的重要方式，深圳证监局对此乐见和鼓励。深圳证监局始终大力支持为提高规模经济、巩固和扩大市场份额，节约生产、运营和管理成本，技术、品牌上的优势发挥或互补，或者是同一产业链上下游之间的资源整合型的资产重组。
张云东表示，目前市场上的重组大多是ST等绩差或濒临退市公司“咸鱼翻身”式的资产重组，往往是越重组越烂，虽然这种重组表面上看也有可能使被重组企业起死回生。因此，需要辩证地看待这个问题，要判断小众和大众的利益，局部和整体的利益，当前和长远的利益关系。事实上，“畸形重组”已对我国资本市场造成极大的危害，既严重地破坏市场资源的配置功能，扭曲了投资价值导向，又毒害了市场文化，影响了价值投资理念；还破坏了市场秩序。目前我国资本市场中的大多数内幕交易、市场操纵、财务舞弊案都与资产重组有关，中国证监会近年所查办的市场操纵案有三分之二与资产重组有关。
张云东提出，监管部门、中介机构、上市公司等各市场主体应重新明确定位和各自责任，通过实施直接监管、间接监管和自律监管，分别落实监管责任、中介责任和企业责任。明年，深圳证监局对上市公司的监管方式将有所调整，将着重引导上市公司通过强化规范意识、完善内部制度、明确内部问责等方式，提高自我约束意识和自律水平，从以“他治”为主转向“自治”与“他治”并重。
将实施“公开批评”制度
张云东在会上通报了深圳证监局打击内幕交易行为情况。2008年深圳证监局对721个上市公司内幕信息知情人及其亲属买卖本公司股票行为进行了全面排查，2009年该局继续对所有深圳上市公司董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东买卖本公司股票情况的进行了核查，发现有多家上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他内幕信息知情人违规买卖股票。据悉，深圳证监局已将相关人员的违法违规行为在全体深圳上市公司范围内进行了通报批评，记入诚信档案，对其中涉嫌内幕交易的3人正式进行立案稽查，有1人的行政处罚事先告知书目前已经下发。
此外，深圳证监局在会上对24位积极推动上市公司规范发展的董秘进行了公开表扬，并特别表扬了天威视讯张远惠、赵子忠、陈小洪和杨丽荣四名独立董事。这四名独立董事在认为某关联交易可能侵害上市公司利益时，坚决表示反对意见，最终公司董事会未对此关联交易事项进行表决，从根本上维护了上市公司和投资者的利益。
张云东还对规范上市公司的关联交易行为提出了以下几项要求：上市公司要提高业务的独立性，上市公司必须自主经营公司与主营业务直接相关的各环节，不得委托给关联方；上市公司要严格限制与关联方的非经营性资产交易；实行关联交易收益补偿承诺机制。
据了解，从今年底开始，深圳证监局将实施“公开批评”制度。对于在上市公司治理运作过程中屡次出现违法违规行为，问题严重程度又达不到立案稽查标准的，将采取在媒体上公开批评的方式警示当事人，让社会公众知情、监督。同时与诚信档案合并使用。(游芸芸)
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